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冠亚季军相继发布“限购令”,这类基金为何这么做?

admin2021-08-0437

 

绩优基金迎来一波限购潮。
近期,记者注意到,截至目前位列冠亚季军的混基均发布了限购公告。另外,明星基金经理的“百亿基”今年以来也多次发布“限购令”。
对于这一现象,业内人士认为,基金规模大幅增长,可能会带来基金收益下滑和波动加大的风险。明星基金多次限购,可以一定程度帮助控制基金规模。明星基金或者明星基金经理所管理的基金持续受到大量资金追捧,如若没有合理的规模控制,很容易快速超出基金经理的能力边界。
“冠军基”限购
为保证基金的稳定运作以及为保护基金份额持有人的利益,今年以来收益排名前四的混合基金均相继限制大额申购。
截至8月3日,前海开源新经济混合A以85.97%的收益成为年内混基冠军基,基金规模14亿元。
实际上,7月份,前海开源新经济混合A就已发布了两次限购公告。7月14日,前海开源基金发布公告称,7月14日起,单日每个基金账户累计申购(含定期定额投资和转换转入)前海开源新经济混合A份额的最高金额为5万元(含)。
前海开源基金另一则公告称,前海开源新经济混合自7月29日起新增C类份额,单日每个基金账户累计申购(含定期定额投资和转换转入)本基金份额的最高金额由原来的5万元(含)(A类份额)调整为5万元(含)(A、C类份额合并计算)。
长城行业轮动和金鹰民族新兴产业年内收益均超过80%,分别以82.59%和82.43%的净值增长率,拿下了年内基金收益亚军和季军。
 
长城行业轮动表示,8月5日起,在暂停大额申购、转换转入和定期定额投资业务期间,单日每个基金账户的申购、转换转入和定期定额投资累计金额应不超过10万元。
金鹰基金发布公告称,从7月23日起,金鹰民族新兴混合单日单个基金账户累计申购(含转换转入及定投)基金份额的最高金额为1000元。这已经是金鹰民族新兴混合7月以来的第4次限购。
宝盈优势产业A以年内77.93%的基金净值增长率位居混基业绩第4名。在一季度末,宝盈优势产业A规模还只有1.49亿元,随着业绩的不断提升,该基金规模在二季度已经突破10亿元。
宝盈优势产业于7月23日起,单日单个基金账户累计申购金额不超过5000元。在此之前,宝盈优势产业已经在今年6月底和7月中旬限制过两次大额申购。
对于绩优基金大额限购,私募排排网财富管理合伙人黄龙福城对《国际金融报》记者表示,规模、收益和波动之间存在不可三角关系,当基金规模大幅增长的同时,基金的策略会面临考验,交易成本也会相应增加,因此可能会带来基金收益下滑、基金波动加大的风险。
明星基金控规模
除了“冠军基”外,今年以来明星基金经理的“百亿基”也多次发布限购公告。
今年累计派发超过45亿元的中欧时代先锋,曾多次限制大额申购限制。
例如,7月5日,中欧基金发布公告调整中欧时代先锋大额申购、转换转入、定期定额投资限额。其中,A类和C类基金份额单笔或多笔累计申购、转换转入、定期定额投资金额分别不超过1000元、1万元。
3月29日,中欧时代先锋调整A类和C类基金份额大额申购、转换转入、定期定额投资限额单笔或多笔累计申购、转换转入、定期定额投资金额分别不超过5000元、5万元。
由于去年权益类基金赚钱效益凸显,明星基金经理所管基金规模不断扩大,今年年初就曾掀起一波限购潮。
1月份,明星基金经理谢治宇所管兴全合润调整大额申购,单个基金账户单日申购、转换转入累计金额原则上不超过3000元。
2月份,张坤掌管的易方达蓝筹精选和易方达中小盘均调整了大额申购。易方达蓝筹精选由单日单个基金账户累计申购金额不超过5000元调整为不超过2000元。
易方达中小盘由单日单个基金账户在非直销销售机构累计申购(含定期定额投资及转换转入)不超过2000元(含)调整为不超过1000元(含)。
朱少醒掌舵的富国天惠也在2月份发布公告,对该基金的申购、定投及转换转入业务进行限制,单个基金账户的日累计金额不得超过1万元。
“明星基金多次限购,可以一定程度帮助控制基金规模。近年来公募基金行业不断快速发展,特别是2020年以来受到越来越多投资者的青睐,大有超越银行理财产品,登上金融资管产品规模头把交椅之势。在此背景下,明星基金或者明星基金经理所管理的基金持续受到大量资金追捧,如若没有合理的规模控制,很容易快速超出基金经理的能力边界。”琢磨金融研究院姚杨对《国际金融报》记者表示。
由于公募基金有着严格的投资范围和比例要求,姚杨认为过大的产品规模不利于基金经理对于有限选择的好投资标的的覆盖,也可能导致摊薄收益,导致基金经理被迫需要配置并不特别看好的品种,对于长期业绩表现也会产生伤害。
国际金融报记者:魏来
 

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